Investing.com – Jefferies, JM Smucker Company (NYSE:SJM) hissesini Al’a yükseltti. Şirket, son dönemdeki hisse senedi düşüşünün Hostess ve kahve esnekliğiyle ilgili kısa vadeli zorlukları abartırken, şirketin daha geniş büyüme potansiyelini yeterince değerlendirmediğini belirtti.
Analistler şöyle yazdı: “Yatırımcıların endişelerini anlıyoruz, ancak 2026 mali yılı riskinin azaltılmış olabileceğini düşünüyoruz.” Ayrıca, Hostess’in zorluklarına rağmen Smucker’ın portföyünün birçok rakibinden daha iyi konumlandığını eklediler.
Firma, SJM’nin 2026 mali yılı görünümünün muhafazakar göründüğünü belirtti. Perakende verileri, son çift haneli fiyat artışlarına rağmen hacimde bir etki olmadığını gösteriyor.
Jefferies, 2026 ve 2027 kazanç tahminlerini sırasıyla yaklaşık %13 ve %8 oranında düşürdü. Bununla birlikte, fiyat hedefini 110 dolardan 115 dolara yükseltti ve hisseyi yaklaşık 11 kat ileriye dönük kazanç olarak değerlendirdi.
Bu, daha geniş gıda akran grubuna göre yaklaşık %30’luk bir indirim anlamına geliyor. Bu oran, 15 yıllık ortalama olan %25’ten daha geniş.
Firma, dördüncü çeyrek sonuçlarının zayıf olduğunu kabul etti. Yönetim, tarife ile ilgili maliyetleri, daha yüksek pazarlama harcamalarını ve daha zayıf Tatlı Fırın Atıştırmalıkları (SBS) beklentilerini gerekçe gösterdi. Bu faktörler, hisse başına kazançta yaklaşık 1,55 dolarlık bir olumsuz etki yaratıyor.
Buna rağmen, Jefferies, özellikle SBS’nin ileriye dönük toplam satışların sadece %10’unu oluşturması beklendiğinden, orta haneli organik satış büyümesini cesaret verici buluyor.
Smucker ayrıca Hostess ile ilgili 2 milyar dolarlık bir değer düşüklüğü kaydetti. Bu rakam, işletme için ödediği değerin neredeyse yarısı.
Jefferies, istikrara giden yolun uzun olabileceğini belirtti. Ancak şirketin değerlemesinin artık Hostess ile ilgili endişeleri, toplam portföyün beklentilerinden daha fazla yansıttığını söyledi.
Hisselerin 20 yıllık F/K düşüklerine yakın işlem gördüğünü belirten analistler şöyle yazdı: “Piyasanın, portföyü bizim görüşümüze göre birçok market rafı rakibinin karşılaştığı zorluklara biraz daha az maruz kalan SJM’nin nispeten avantajlı organik büyüme potansiyelini yeterince takdir etmediğine inanıyoruz.”
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
